鸿利智汇作为国内领先的集研产销于一体的LED半导体封装器件产品上市企业，报告期内，坚持“聚焦主业、整合提效”的发展思路，专注于LED半导体封装业务、LED照明业务两大板块。一方面，坚守LED半导体封装业务的战略根基，借力MiniLED项目实现板块突破，另一方面，继续发力LED照明业务，以产业链整合为契机，打造国产车灯及应用照明领先品牌。具体情况如下：

　　主要是为客户提供LED照明解决方案，方案中所需的LED灯珠由公司研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车照明、通用照明、特殊照明、专用照明等众多领域。

　　主要包括商用车LED智能灯具、乘用车智能灯具、工程照明等业务。其中，商用车LED智能灯具主要客户有海拉、麦格纳、大冶摩托等，产品已应用于沃尔沃、奔驰等知名车企的商用车；乘用车智能灯具产品包括前组合灯、后组合灯、内饰灯等，主要客户包括吉利集团、长城集团、北京汽车、合众新能源（哪吒汽车）等知名车企。工程照明业务专注于智慧城市道路照明、市政园林景观照明等。已服务的项目有昆明经开区顺通大道灯光亮化工程、珠海大剧院灯光景观提升项目、南昌红谷滩亮化工程项目等。

　　公司所处行业周期性与国民经济周期基本一致，主要受产业技术进步、市场供需环境等因素影响，同时也与公司制定的发展战略、经营策略、主要产品的竞争优势等密不可分。公司将继续坚持“聚焦主业、整合提效”的发展思路，充分发挥企业现有资源优势和潜力，以大力发展高新技术产业的总体思路，不断提升管理水平、完善内部控制，全面推进企业可持续发展。

　　受俄乌冲突和疫情等因素影响，导致上游原材料价格上涨及LED终端产品需求有所放缓。本报告期，公司LED半导体封装业务实现主营业务收入144,017.74万元，占营业总收入的80.06%，同比去年下降14.49%。

　　本报告期，LED半导体封装业务毛利率为18.91%，产品综合良率为98.39%。公司坚守LED业务战略根基，借力MiniLED项目实现板块突破，以此全面提升公司在LED细分领域的竞争力与影响力。

　　受益于新能源汽车行业的快速发展，公司积极开拓国内外市场，为客户提供优质服务方案。本报告期，公司LED汽车照明业务实现主营业务收入28,362.92万元，占营业总收入的15.77%，同比去年增长4.83%，毛利率为15.14%,产品综合良率为98.45%。

　　我国LED照明市场在经历前期的高速增长后，渗透率快速提升。LED照明产品市场份额从2017年的65%增长至2021年的80%。预计2022年我国LED照明产品市场份额将进一步提升，市场份额达83%。伴随着LED照明市场渗透率快速提升，我国LED照明行业市场规模也正逐年增长（数据来源：CSA、中商产业研究院整理）。但因疫情与国际关系的不确定性，LED照明行业的短期需求存在一定波动。TrendForce集邦咨询预估2022年全球LED照明市场规模达721.0亿美金。

　　LED行业整体市场规模在向上延伸，一方面随着技术不断创新，小间距应用领域逐渐扩大，将会吸引越来越多的企业加入；另一方面关键原材料紧缺及涨价、配套材料的价格大幅波动、汇率变动等影响，LED行业内部将会不断洗牌，挤压了小微企业生存空间，订单进一步向头部企业集中，龙头企业话语权持续提升，客观上推动了行业整合、转型、升级。

　　科技的进步，将促使LED产业应用领域的不断拓宽，不断带来新的业务增长点。可以预见，LED应用市场的主要成长动能预估将来自Mini和MicroLED的应用，其有望成为仅次于一般照明的第二大应用市场。目前MiniLED主要有背光和直显两大应用方向。随着MiniLED产能逐步释放，结合当前MiniLED背光的应用领域及渗透率，GGII预计未来MiniLED背光封装市场将呈现高速增长态势。

　　随着MiniLED和MicroLED技术的不断发展，应用范围不断的拓展以及植物照明、UVLED等新兴应用领域的不断成熟，行业增长空间将会进一步拓宽，正逐步带来新的市场需求增长点，进一步扩大市场规模。

　　目前，LED产业在我国受到了高度的重视，国家在行业规范、技术等多个方面给予了政策支持，先后制定了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《中国制造2025》等多项有利于产业发展的产业政策，极大地提振了产业发展的信心，为产业的可持续优化发展奠定了坚实的基础。

　　随着国家在LED半导体领域的投入逐年加大，将会促进LED产业各个细分领域的发展。LED半导体通用照明存量市场将加速向高光品质、高节能、高可靠性、智能化方向迈进。在车用LED领域，国产新能源汽车市占率的迅速提升，给国产车用LED带来巨大市场机遇。在显示领域，Mini背光未来2-3年将迎来渗透率大幅提升；Mini直显将加速在会议室、电影屏幕、影视拍摄等商显领域市场开拓；Micro-LED作为LED行业核心技术创新的热点领域，市场化进程也有望获得迅速发展。

　　2022年上半年，经济下行压力持续，从外部形势看，全球疫情、全球通胀、供应链短缺、俄乌冲突等问题，导致经济复苏和增长仍面临不确定性；从内部形势看，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等压力。LED行业经过前些年的快速发展后，近年来增速明显放缓，且市场竞争日益激烈，同时原材料价格及人工成本不断上升，也给企业发展和盈利能力带来了较大的压力。受此影响，报告期公司实现营业收入179,882.88万元，比上年同期下降10.25%；实现利润总额12,884.32万元，比上年同期下降22.73%；归属于母公司所有者净利润9,914.85万元，比上年同期下降29.70%。

　　本报告期，受国际贸易形势变化以及国内局部地区疫情反复等影响，导致原物料上涨，整体消费市场需求疲弱。在此形势下，公司全面推行“开源节流、降本提效”，充分发挥在LED照明应用领域的品牌、技术优势和产业链整合能力，进一步拓展客户资源，稳固了传统LED封装市场份额。同时，持续发力健康照明、车用LED、UVLED、植物照明等细分市场，寻求差异化发展。

　　本报告期内，公司持续深耕Mini/MicroLED半导体显示技术，坚持创新驱动，不断精进研发技术，技术成果涵盖了背光、直显、车载等一系列应用领域。背光领域，重点客户VR产品实现了持续批量性出货，成为国内首个真正实现大规模量产的背光产品；车载领域，新推出了12.3寸车载背光（三连屏）产品，采用COB封装技术，分区数2028，峰值亮度达14000nit，其三连屏的智慧分屏功能可实现多场景同界面的工作协同，为用户带来全新的使用体验；直显领域，目前已形成覆盖P0.7、P0.9、P1.2和P1.5等在内的全系列MiniLED直显产品矩阵，产品均可大规模量产，凭借先进的半导体显示技术和成熟的应用解决方案，能全面匹配演播室、指挥中心、商业显示、赛事直播、高端会议等室内小间距的场景应用。公司通过保持与国内外一线品牌的紧密合作，共同推动了MiniLED背光产品的规模商业化应用，背光与直显产品均实现突破。

　　报告期内，公司LED汽车照明业务稳定成长，旗下子公司佛达信号持续加大研发投入，积极开发新产品、新项目。目前顺利通过了重点新客户审厂并获得首批订单。谊善车灯有序开展系统性降本控费工作，客户、项目结构逐步优化，经营健康度得到提升。通过多措并举积极拓展业务，报告期内顺利引入了吉利集团、北京汽车、合众新能源（哪吒汽车）等客户的新项目。

　　公司坚持以市场为导向的研发策略，构筑产品技术核心竞争力。报告期内，公司紧跟行业动态，不断对封装技术进行革新和突破，实现推陈出新。为满足疫情之下客户家居种植的需求，升级了面向现代农业的LED产品及解决方案，为客户提供植物光照LED全系列丰富产品线；为进一步满足客户对非隔离电源方案在Ⅰ类、Ⅱ类标准的应用需求，推出3C认证COB倒装系列新品；顺应智能照明行业品牌集成、人因智能照明、个性化智能照明及技术融合趋势，推智能照明内置IC幻彩5050-4PIN系列新品，可通过MCU控制实现任意色彩中FLASH变化；全新开发出PCT5050HV-RGB三合一系列产品，助力智能照明市场的发展，进一步提升人们的生活品质。

　　报告期内，公司加快了数字化转型升级步伐，各项目陆续开展。推进EHR人力资源管理系统项目，通过智能化、信息化技术升级人力资源管理各个工作模块，加强与分子公司人力资源业务的集中管理和协同，构建高效、现代化的企业人力资源管理体系。推进OA协同办公项目，搭建了统一门户管理、统一组织管理、统一流程管控、统一知识库管理的业务一体化数字化办公平台，进一步提升企业管理的效率、减少人力投入，为公司数字化发展战略深度赋能。

　　在外部市场需求低迷，业绩持续承压的情况下，公司从成本管控、精细化生产、人效提升等方面持续精进，将降本增效工作有效融入到各项生产管理工作中，取得了一定成效。通过持续优化产品设计，探索新工艺技术，从源头上构建起控本增效的良好基础；通过优化产线布局、自动化设备导入、岗位合并等，有效控制和缩短了产品生产周期，提升了生产效率，降低了人工制费；通过战略合作伙伴关系建立、采购议价、集中竞标等，保证了供应链资源稳定，采购成本降幅可控。通过优化融资结构，降低融资成本，提升企业综合抗风险能力。二、核心竞争力分析 1、科研能力强，核心竞争力突出 公司作为国家火炬计划重点高新技术企业，一直专注于LED相关领域的研发和技术团队建设，始终坚持将技术创新、产品升级和产品性能提升放在企业发展首位，通过知识产权体系认证建设，掌握了一批LED封装领域相关的核心技术专利。近年来，先后获得中国专利优秀奖、广东省科学技术一等奖、广州企业创新50强等殊荣。公司参与的“高光效长寿命半导体照明关键技术与产业化”项目荣获中华人民共和国国务院颁发的国家科学技术进步奖一等奖。公司研发实力雄厚，拥有五个省级工程技术研究中心，三个国家认可的CNAS实验室，且其中一个为获得美国EPA授权的国内第一批符合LM-80标准的能源之星实验室。截至报告期末，公司共拥有有效专利911项，其中发明专利152项。 本报告期，广东省高新技术企业协会公布“2021年广东省名优高新技术产品评选通过名单”，公司及旗下分子公司的五项产品，经专家技术水平（性能指标国际先进/国内领先）、知识产权、市场占有率、品牌影响力、节能环保等多个维度综合评估，被认定为“2021年广东省名优高新技术产品”。 2、产品体系全，行业领导地位巩固 为持续巩固在白光封装行业的领导地位，公司立足LED封装主业中高端产品，以汽车照明为主抢占下游市场，聚焦车用LED器件、MiniLED、LED汽车前大灯等专业应用领域，深化布局UVLED等领域，逐步打造完善的LED产品链，增强公司在封装行业的控制力和话语权，培育新的利润增长点。 公司凭借不断拓宽的产品链和业务规模及严格的产品质量管理，先后与全球多家龙头企业保持长期稳定的良好合作，奠定了公司全球LED封装领域供应商的行业领先地位。 3、产品质量硬，市场竞争优势明显 公司不断完善质量控制体系，强化产品可靠性，先后通过了第三方权威机构认证审核并获得ISO9001：2015和IATF16949：2016质量管理体系认证证书，ISO14001：2015环境管理体系证书。公司多款产品获得中国CQC认证、欧盟CE认证、美国UL认证，符合欧美LM-80寿命测试要求，SONYGP认定通知书，并满足当前国际RoHS、REACH等法律法规要求。公司是首家通过AEC-Q102和IEC60810双认证的国产车用LED品牌。公司从订单承接开始就把LED产品的稳定性、可靠性纳入整个产品生产流程，采用加强技术研发投入、全周期产品质量控制和采购先进生产设备等手段保证产品的高可靠性优势，产品良品率、使用寿命均保持行业领先地位。 公司获得花都区区长质量奖、广州市市长质量奖等殊荣，多年来荣获标准化良好行为企业AAAA级证书。 4、供应链管理优，快速响应能力显著 公司通过科学的管理模式高度集成工作流及信息流，实现产品设计周期、生产周期大幅缩短，与行业内其它企业相比，具有快速响应客户需求的优势。尤其在生产制造方面，公司采用精益生产模式（TPS）、以准时化（JIT）方式组织生产，不断优化工艺流程，并在产品生产布局上坚持专业化及区位辐射的原则，让分布在广州、深圳、东莞、南昌、镇江等地的各分子公司能够发挥各自的区位优势。与此同时，公司不断深化上下游合作，协调全产业链协同发展，积极探索产业新生态，促进产业上下游和协作关联企业通过共享、融合等方式，构建产业生态圈，加快推动公司数字化转型。 5、全球市场布局广，品牌形象树立良好 公司LED半导体封装板块旗下拥有“鸿利光电”、“斯迈得”等多个品牌，是国内LED白光照明封装器件的领导者。公司持续拓展海外业务，产品直接或间接销往包括欧洲、美洲、东南亚、非洲等40多个国家和地区。随着不断拓宽的产品链条及严格的产品质量管理，公司在不同领域培养了一批标杆客户资源，在行业内树立了良好的品牌形象，获得业内众多客户的认可。 6、报告期内，公司核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员等未发生重大变化。三、公司面临的风险和应对措施 1、市场需求波动及行业竞争风险 目前全球处于后疫情时代，经济复苏基础薄弱，造成LED行业需求出现波动。同时，近年来，业内友商拓宽产业链布局，提升了规模与议价能力，加剧了公司的成本和竞争压力。对此，公司将围绕长期战略目标，积极加强与重要客户的深度合作，抢占市场份额。同时，在维护原有国际国内市场份额的基础上，通过不断布局LED新技术、新应用领域，不断打造产能及产业链整合优势，深挖客户需求，拓宽经销渠道，来提升业务规模以及市场占有率。 2、成本上升、价格下滑造成的利润空间压缩风险 受产品价格下滑、原材料及人工成本上涨、国际物流运输成本居高不下、项目回收周期长等因素影响，企业的运营成本和费用也在不断增加，压缩了公司的利润空间。对此，公司一方面通过优化产品结构、不断完善和细化成本控制体系、提高自动化水平等方式，将公司成本和费用控制在合理范围；另一方面，通过江西鸿利光电有限公司二期项目和Mini显示二期项目等重要项目的大规模投资扩产，谋求市场突破，提升规模化盈利能力。公司虽然经过详细的市场调研及可行性论证，但若国内外行业环境、市场环境等发生突变，也将给投资项目的实施带来一定风险。对此，公司积极加强与重要客户的深度合作，与部分重要客户签订了战略合作协议，抢占市场机遇，并加大在人力资源和技术研发方面的投入，通过领先的技术优势打造企业核心竞争力。 3、应收账款坏账风险 公司主要欠款客户均为合作多年的长期客户，拥有良好的商业信誉，同时公司已制订完善的应收账款管理制度，并按会计政策规定对应收账款计提了充分的坏账准备。但若主要债务人的财务状况发生重大不利变化，导致应收账款不能及时收回，将会对公司资金周转和经营活动的现金流量产生较大风险。对此，公司不断完善应收账款管理机制，加强应收账款的催收力度，并纳入相关人员的考核指标，通过事前审核、事中控制、事后催收等措施，确保实时跟踪每笔应收账款情况，从而降低应收账款发生坏账的风险。 4、人才储备短缺风险 随着集团化产业扩展及新业务孵化，公司对技术、营销、管理等方面的高精人才需求逐年上升。有效激活内部团队，提升整体组织效能成为公司未来持续保持竞争优势的重要基础。如果公司未来不能吸收和储备优秀人才，可能面临人才短缺问题，对公司保持创新性和成长性造成不利影响。对此，公司将持续构建市场化的用人机制，加大市场化选人用人引人力度，并实行有计划、分层次组织培训，以实现各级人才结构的合理配备，为未来发展储备人才。 5、汇率波动风险 公司部分子公司以外销收入为主，主要以美元为结算货币，在当前国际局势不稳定的背景下，汇率的波动速度和幅度过大会对公司业绩产生较大影响。面对俄乌冲突、全球性通货膨胀等愈发复杂的政治及经济环境等不确定性因素，若外汇频繁的大幅度波动，公司将有可能面临汇率大幅波动带来的汇兑损失风险。对此，一方面公司将积极开拓市场，提升销售收入，通过业绩的提升来抵消汇率波动产生的不确定性风险；另一方面，尽可能将外币收入与外币支出相匹配，实时关注汇率变动情况，并结合公司实际情况适时运用外汇套期保值等汇率避险工具、及时结汇等措施。此外，公司还以签署远期外汇合约或货币互换合约的方式，以达到规避外汇风险的目的。

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